Média contra no day trade: o que o seu histórico mostra

Média contra é aumentar a posição quando o preço vai contra você, para melhorar o preço médio. Ela divide opiniões porque o efeito muda de trader para trader: em alguns históricos ela é a maior fonte de lucro; em outros, a maior fonte de prejuízo. Por isso a pergunta certa não é "média contra é boa ou ruim?", e sim "o que ela fez no MEU histórico?".

O que o trade isolado mostra quase nunca é o que o mês mostra.

Um dos dois desenhos comuns

Quando se separa, no histórico de um trader, os trades com média contra dos trades sem ela, aparece um de dois desenhos. No primeiro, a média contra é feita com critério e paga o mês: o preço volta com frequência e o tamanho maior multiplica o ganho. No segundo, que é o deste exemplo:

• A taxa de acerto sobe. Muitos trades que seriam stop viram zero ou pequeno lucro.
• O ganho médio fica pequeno. O trade salvo costuma sair perto do preço médio, sem ganho grande.
• A perda média cresce, e as maiores perdas do mês moram ali. No dia em que o preço não volta, a posição já está maior do que a mão normal, e o prejuízo cresce no tamanho da posição.

O resultado é um histórico com acerto alto e mês negativo. Parece contraditório, mas é só aritmética: muitas vitórias pequenas não pagam poucas derrotas grandes.

Um exemplo em números (ilustrativo)

Exemplo ilustrativo, com dados fictícios. Um trader de mini-índice faz 388 trades em 21 pregões:

• acerta 257 dos 388 trades (66,2%), que somam +R$ 9.245,76 (média de R$ 35,98 por trade positivo);
• erra 131 (33,8%), que somam −R$ 10.511,32 (média de R$ 80,24 por trade negativo).

Resultado do mês: R$ 9.245,76 − R$ 10.511,32 = −R$ 1.265,56. Com dois terços de acerto, o mês fecha negativo porque cada perda vale mais que o dobro de cada ganho. O acerto alto, sozinho, não diz se o mês foi bom.

Por que é difícil enxergar sem medir

• A memória guarda o trade salvo. Os vinte trades em que a média deu certo são lembrados; o dia em que ela custou o mês parece exceção.
• A perda vem concentrada. Ela aparece em poucos dias, às vezes em um só, e se dilui no resultado do mês.
• A posição muda no meio do trade. Olhando só a entrada e a saída na nota, não se vê que a mão dobrou no meio do caminho.

Como medir no seu histórico

Não existe resposta geral para "média contra é boa ou ruim". Existe o que ela fez no seu histórico. Para saber:

1. Reconstrua os trades a partir das ordens: entrada, aumentos, parciais e saída. Só a nota não mostra os aumentos.
2. Separe os trades com aumento contra a posição dos trades sem.
3. Compare as duas turmas: taxa de acerto, ganho médio, perda média, pior trade, pior dia e resultado total.
4. Olhe a concentração: quanto do prejuízo do mês veio de poucos trades com média contra.

A resposta pode surpreender para qualquer lado. O ponto é tê-la com os seus números, e não com a impressão do dia.

Conteúdo educativo. Não é recomendação de investimento. Resultado passado não garante resultado futuro.

Fontes

• Os números do exemplo são fictícios, montados para ilustrar um dos dois desenhos; não são de um cliente real.